Fonun Amacı

Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Uluslararası Karma Emeklilik Yatırım Fonu'nun amacı Türk Lirası bazındaki yatırım enstrümanlarında ülke riski ve Döviz kuru riski sebebi ile meydana gelebilecek dalgalanmalara karşı istikrarlı bir seçenek sunmaktır. Portföyünü enstrüman çeşitlemesine ilaveten ülkesel bazda da çeşitlendiren Fon, bu doğrultuda yatırım yapılacak ürünlerin derecelendirme riskini de hesaplamakta ve bu doğrultuda hareket etmektedir. Diğer bir ifade ile Fona dahil edilecek yabancı enstrümanların yeterli koruma sağladığına ve yatırım yapılabilir nitelikte olduğuna ilişkin derece almış olması şartı aranır.

Fon mevzuat gereği, herbirinin değeri fon portföyünün % 20’ sinden az olmayacak şekilde, fon portföyünün en az % 80’ ini yabancı hisse senetlerine ve yabancı borçlanma araçlarına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur.

Fonun Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi

Fon, orta ve uzun vadeli bir bakış açısıyla, gelişmiş ekonomilere sahip ülkelerin borçlanma araçlarına ve bu ülkelerde kurulu şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapar. Ülke riski almaksızın döviz kur artışlarına karşı kendisini korumak isteyen yatırımcılar için alternatif sağlayabilen bir enstrüman olma hedefiyle hareket eder. Ülke bazında farklılaşan yatırım dağılımıyla parite riski minimum seviyeye indirilir. Fonun uluslararası piyasalarda oluşan parite hareketlerinden olumsuz yönde etkilenmeyeceği şekilde bir strateji ile yönetilmesi benimsenir.

Fon yabancı borçlanma araçları kısmının yönetiminde genelde kamu borçlanma araçları kullanılmaktadır. Fakat getirinin zenginleştirmesi hedefiyle yatırım yapılabilir nitelikte olmak koşuluyla yabancı özel sektör borçlanma araçları da kullanılabilir.

Fonun parite riskinin makul seviyelerde kalması koşuluyla ülkeler arasındaki faiz oranı farklılıkları portföy yönetiminde dikkate alınmaktadır.

Yurtdışı piyasalarda yapılan yatırımların riskini minimize etmek amacıyla, hem ratingi yüksek şirketlerin hisse senetlerine ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına hem de gelişmiş ülkelerin kamu borçlanma araçlarına yatırım yapılmaktadır. Yatırım yapılan menkul kıymetlerin yüksek likiditeye sahip olmasına dikkat edilmektedir. Fon portföyüne alınan hisse senetlerinin ya da sabit getirili menkul kıymetlerin G8 ülkelerinin menkul kıymet borsalarına kote edilmiş olması gerekmektedir.

Fonun Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi

Fonun temel amacı Türk Lirası bazındaki yatırım enstrümanlarında ülke riski ve kur riski sebebi ile meydana gelebilecek dalgalanmalara karşı istikrarlı bir seçenek sunmaktır. Portföyünü enstrüman çeşitlemesine ilaveten ülkesel bazda da çeşitlendiren Fon, bu doğrultuda yatırım yapılacak ürünlerin derecelendirme riskini de hesaplamakta ve bu doğrultuda hareket etmektedir. Diğer bir ifade ile Fona dahil edilecek yabancı enstrümanların yeterli koruma sağladığına ve yatırım yapılabilir nitelikte olduğuna ilişkin derece almış olması şartı aranır.

Yabancı hisse senedi piyasa riski fonun karşılaşabileceği en önemli risk unsurları arasındadır. Fon hisse senedi oranının yönetsel sınırlar içerisinde aktif olarak yönetilmesi ile hisse senedi piyasa riskinin fon fiyatı üzerindeki olumsuz etkileri düşürülmeye çalışılmaktadır. Faiz oranlarındaki dalgalanma fon için bir diğer önemli risk unsurudur. Faiz oranlarında yaşanan sert hareketler fon varlık değerini ve getirisini etkileyebilmektedir. Fon faiz riski taşımaktadır. Bu noktada fonun taşıdığı risk fonun yatırım yaptığı enstrümanların ortalama vadesi ile orantılıdır. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir.

Parite riski fonun maruz kalabileceği bir diğer risk unsurudur. Ülke bazında farklılaşan yatırım dağılımıyla parite riski minimum seviyeye indirilir. Fonun uluslararası piyasalarda oluşan parite hareketlerinden olumsuz yönde etkilenmeyeceği şekilde bir strateji ile yönetilmesi benimsenir. Enflasyon riski fonun maruz kalabileceği bir diğer risk unsurudur. Fon getirisi belli dönemlerde enflasyonun altında kalabilir. Ancak orta-uzun vadede enflasyon ile döviz kurlarındaki artışın paralel seyretmesi beklenebilir.

Fonun maruz kalabileceği risklerden biride yoğunlaşma riskidir. Belli bir varlığa ve / veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu Fonun, bu varlığın ve  vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.

Fonun Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu

Fon katkı paylarının  bir bölümü ile diğer ülke yabancı borçlanma araçları ve hisse senetlerine yatırım yapmayı tercih eden, döviz kur ve   ülke riskini minumum düzeyde tutmayı tercih eden yatırımcılar için uygundur.