Fonun Amacı

Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, orta ve uzun vadeli Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu getirilerinden  faydalanarak, düşük riskle kabul edilebilir kazanç elde etmeyi amaçlamaktadır. Fon bu amaçla  mevzuat gereği portföyünün en az % 80’ ni ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine (DİBS) yatırarak  faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir.

Fonun Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi

Fon mevzuat gereği portföyünün en az % 80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yönlendirir ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. Bunun dışında Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin uluslararası piyasalarda ihraç ettigi eurobondlar ile özel sektör borçlanma araçlarına da fon portföyünün % 20’ sine kadar yatırım yapabilir. Bu doğrultuda yatırım yapılacak borçlanma araçları ağırlıklı TL cinsinden olacaktır.

Fon, orta ve uzun vadeli bir bakış açısıyla, kısa vadede oluşabilecek fiyat dalgalanmalarını kabul ederek, kamu borçlanma araçlarındaki reel getiriden yararlanmak hedefiyle hareket eder, faiz değişikliklerinin yaratacağı fırsatlardan yararlanabilmeyi amaçlar.

Bu doğrultuda Fon yönetim stratejisinde potansiyel risk ve beklenen getiri arasında bir denge aranmaktadır.

Fonun Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi

Fon bir yandan yatırımcısına Türkiye Hazine’sinin çıkarttığı uzun vadeli iç borçlanma senetlerinin yüksek reel getirisinden yararlanma olanağı sağlarken diğer yandan kısa vadeli kağıtlara ve ters repoya yatırım yaparak olası faiz dalgalanmalarına karşı dengeli bir portföy sunmaktadır. Bu durumda ortaya çıkabilecek ve fonun getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler genel anlamda şöyle sıralanabilir;

Tüm sabit getirili yatırım araçlarında olduğu gibi, kamu iç borçlanma araçlarının maruz kaldığı en önemli risk ihraççı kurumun yani Türkiye Hazinesi’nin ödeme güçlüğü içine düşmesidir. Bu risk Türkiye ekonomisinin içinde bulunduğu durum ve beklentiler ile bire bir bağlantılıdır. Hazine’nin ödeme güçlüğü içine düşmesi durumunda öncelikli olarak iç borçlanma senetleri etkilenecektir.

Piyasa faiz oranındaki değişmeler sabit getirili menkul kıymetlerin fiyatlarını ters yönde etkiler. Yani faiz oranı yükselirken fiyat düşer, faiz oranı düşerken fiyatlar yükselir. Bunun nedeni, menkul kıymetlerin fiyatlarının gelecekte sağlanacak gelirlerin piyasa faiz oranıyla iskonto edilmiş değerleri toplamına eşit olmasıdır. Faiz oranı değişmeleri, sabit getirili yatırım araçlarını ve bunların içinde uzun vadeli olanları daha büyük oranda etkiler.  Bu durumda piyasa koşullarına göre faiz oranlarının düşmesi bekleniyorsa uzun vadeli yatırımlara, yukarı çıkması bekleniyorsa kısa vadeli yatırımlara yönelmek gerekecektir.

Sabit getirili menkul kıymetlerin özellikle anapara ödemeleri enflasyon riskine maruz kalabilir. Enflasyonun piyasa beklentilerinin üzerinde çıkması durumunda sabit getirili kıymetin reel getirisi beklenenden düşük olabilir. Faiz oranlarının, beklentilerle, enflasyon oranlarından farklılaşması ile fon enflasyon risklerine maruz kalabilir. Ancak enflasyon oranlarında yaşanabilecek beklentilere nazaran olumsuz gelişmeler kısa süre içerisinde para piyasalarındaki faiz oranlarına da yansıyacağından bu noktadaki risk unsuru kısa bir döneme ilşkin ve sınırlı düzeydedir.

Fon yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere açıktır.

Fonun maruz kalabileceği risklerden biride yoğunlaşma riskidir. Belli bir varlığa ve / veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu Fonun, bu varlığın ve  vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.

Fonun Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu

Düşük-orta risk kategorisinde bulunan ürünümüz, tipi gereği sabit getirili enstrümanlardan piyasa koşullarına göre faiz ve vade riskini göz önünde bulundurarak orta ve uzun vadeli Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve Repo işlemlerinden yüksek ve istikrarlı faiz geliri hedefleyen yatırımcılar için uygundur. Uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerin, piyasa faiz riskine karşı kısa vadelilere göre daha duyarlı olması, faizlerin sert hareket ettiği günlerde fon fiyatında sert hareketler yaratabilmektedir. Fon stratejisi gereği hisse senedine yatırım yapamazken, portföyün ağırlıklı bölümünü aktif olarak yönetilen değişik vadelerde borçlanma senetleri oluşturmaktadır.

Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, birikimlerinin değerlendirilmesini orta ve uzun vadeli yapan  ve sözkonusu piyasaları takip etmek yerine, profesyoneller tarafından yönetilen sabit getirili enstrümanlardan oluşan portföyün veriminden faydalanmayı tercih edecek yatırımcılar için uygundur.